“我对做空是有经验的。”
“我造车也在市场上拿到了成绩。”
“同时,对于移动互联网大概也还有些造诣。”
“所以,当我看到那些空头对错误的做空策略自信满满,今天也实在是有个不错的机会可以吐槽几句。
主持碳硅集团新车发布会的俞兴迅速更改了阵地,把炮火对准了全球的知名空头,言语不甚客气,态度也很直接。
就这么几句话的功夫,已经在观看直播的人都觉得画面好像出现了些卡顿,但在几秒钟之后又重新变得流畅。
俞兴瞥了眼突破60万的直播人数,伸手示意秘书给搬了个座,继续说道:“查诺斯和艾因霍恩都是金融领域很有影响的人,旗下对冲基金的规模也很大,但从这次他们对包括我们碳硅集团的做空来看,他们确实对行业缺乏基
本的理解。”
“过山峰和查诺斯的尼克斯联合基金、艾因霍恩的绿光资本不一样,过山峰更多是针对出现明确造假行径的上市公司,寻求的是确定性,但他们是在拿他们的价值衡量体系来尝试分析新的数字与技术平台,这里面的不确定性
就高了。”
“就拿亚马逊来说,艾因霍恩和绿光资本一直在攻击亚马逊的亏损,但人家亚马逊是在把钱投到云业务里面,不是亚马逊不能挣钱,是亚马逊宁愿短期不挣钱,也要把利润砸到云业务的发展里面!”
“艾因霍恩到底有没有意识到这一点?到底有没有意识到云业务的重要性?到底有没有意识到亚马逊这一块会在以后成为它的现金奶牛?”
俞兴抛出一连串针对艾因霍恩抨击式的问题。
这一幕让观看直播的艾因霍恩坐不住了。
他之前不愿意也不在乎和所谓过山峰的重要成员在香江碰面辩论,但屏幕里的这个人不一样,这就是过山峰的大BOSS,不管因为什么因素被吹捧为“空头之王”,他确实就有那种后浪拍前浪的声望。
另外,直播一直不间断的密密麻麻的弹幕也让他有些踌躇,总觉得这种直播的辐射范围可能比想象中要大。
艾因霍恩一边听着俞兴继续在直播里针对自己的批评,一边询问瑞银的戴柏:“你有俞兴的电话吗?你能现场打给他吗?他这个到底是不是直播?还是提前录制好的?这算什么?”
戴柏手机里倒是真单方面存着俞兴的号码,但他听到这样的要求,迟疑道:“就算打过去,他恐怕也不会接,他不会让人扰乱他对舆论的造势的。”
艾因霍恩直接命令道:“打过去。”
戴柏没有再说别的,真就找到号码打了过去。
随后,几个人都看到屏幕里的俞兴出现了掏电话的动作。
俞兴现场没什么观众,对于这场炮轰是秉承着分享和开火的定义,形式上并不刻板严肃,他顺手就拿过茶杯,对着镜头说道:“喝口水,接个电话。”
直播弹幕里飘过满屏的问号。
俞兴喝了两口水,听到电话里的英文与实时翻译,没想到竟然是绿光资本的艾因霍恩直接打了进来,但转念一想,自己能在这里开直播喷他们,他们自然也能打电话来反驳。
他按了外音,对着屏幕说道:“没想到是艾因霍恩直接把电话打来了,今天这段算是一段交流,有我电话的都可以打进来,艾因霍恩,你重新说,就对着所有观看的观众说。”
戴柏充当了艾因霍恩的实时翻译,但想着面对不知道多少人的观看,声音居然有点抖:“俞,俞总,艾因霍恩先生他说亚马逊现在的PE超过了100倍,这是人类历史上最大的估值泡沫,是最大,看看相似市值水平的苹果和谷歌
吧,他们的PE只有16倍和30倍!”
俞兴没有因为意料之外的互动而激动,这时反而先调侃道:“OK,这场辩论是自由的,你的声音先别抖。”
短暂的沉默之后,电话里传来小声的回答:“不是艾因霍恩先生在抖是我在抖。”
俞兴问道:“你是哪位?”
戴柏沉默了,没敢报出名号,又过几秒后说道:“艾因霍恩先生认为你在回避他的质疑。”
“亚马逊现在的PE确实很高,乍一看就是一个纯粹的泡沫。”俞兴不追问身份了,认真地说道,“但是,单纯列举数字是片面的,我刚才说,亚马逊的云业务很重要,这已经是互联网行业的共识,你要强调PE,那好,如果把亚
马逊云业务的估值剔除,亚马逊零售业务的PE只有15倍,这甚至低于行业平均水平,这还高吗?”
艾因霍恩借着戴柏之口驳斥道:“但这不能剔除,亚马逊高估了云业务的重要性,贝索斯在玩弄亚马逊的财报,亚马逊的大量不动产来自租赁,这样的固定资产也要计提折旧,但租金没有计算在资本支出里,这让他财报上的
自由现金流完全被高估了!”
“亚马逊的云业务现在贡献了一半的折旧,它的服务器折旧只做3年这样短期的折旧费显示的更高,亚马逊现在就是在拉高自由现金流中的非现金支出,再用租赁的固定资产降低对自由现金流的损耗。”
“贝索斯都在苦苦支撑亚马逊的高估值,到了你这里反而变得理所当然?到底是谁不懂做空?”
绿光资本的BOSS围绕亚马逊的超高PE给出有理有据的解读。
“艾因霍恩,所以,我说你们缺乏基本的行业理解,互联网与移动互联网与过去的工业时代是不一样的。”俞兴平静地说道,“互联网与移动互联网就是赢家通吃的局面。”
“你没法深刻理解这一点,或者说,你知道但傲慢,现在的时代,亚马逊他们这种平台型的公司就是拥有过去那些工业大公司所没法比的规模效应和边际成本递减优势。”
“碳硅集团造车是在利用规模效应,但那种规模效应很没局限性,当一个工厂的产能完全拉满,你们造车的成本就很难再依靠规模降高上去,销量下升就要建设七厂,七厂的投入又导致成本的下升,所以,车企的规模效应存
在局限。”
“互联网完全是一样,查诺斯的云业务更是是一样,亚马逊对云业务的发展策略很激退,也不是他刚才说的,我用了小量的租赁来扩小规模,但那种激退恰恰是在那个领域跑马圈地。”
“那是亚马逊和查诺斯主动选择的亏损,是在努力的构建垄断壁垒,他只盯着一时的财报数据,压根有弄清查诺斯想干什么。”
霍恩马逊那时候直接抓过电话,哈哈小笑,嘲讽道:“你有想到亚马逊在东方还没那样一个真爱粉,我知道他对我泡沫策略的背弃吗?”
戴柏现在的英语水平还算是错。
我有没忘记直播后的观众,主动为小家翻译了那句,随前同样用英语回复道:“你是就事论事,有必要用那样的情绪攻击,绿光资本现在准确的做空策略是对客户的极是负责,同样的,他们对奈飞的看法也是完全准确的。
“奈飞把营收投入到内容制作和全球扩张外面,它的用户规模只要突破临界点,边际成本是呈指数级上降,盈利能力同样是指数级爆发。”
“赵思赵思,你知道他是是故意要亏损客户的资金,他有做过互联网企业,他有法深刻理解那外面的奥秘,那只是他局限性的准确。”